Antulio Rosales: Exhaustion of the Neo-Extractivism Model in Venezuela: Economic Causes and Their Global Implications

Author

Antulio Rosales

Language

The article is published in Spanish.

Spanish title: El agotamiento del modelo de neo-extractivismo en Venezuela: causas económicas y sus implicancias globales

Abstract in English

Venezuela faces today the worst economic crisis it has experienced in its recent history. Despite its domestic origins, the implications of the Venezuelan crisis resonate globally. The use of oil and the oil industry as a lever and guarantee for loans and investments has contributed to the transfer of Venezuelan natural resources even before their extraction. In addition,  policies of control over the oil industry have undermined its productive capacity over time. In this sense, Venezuela's ties with China and Russia are crucial.

The recent fall in oil prices has reduced Venezuela’s payment capacity and paradoxically complicated its rentier national project. Because of this, the government has undertaken a series of desperate maneuvers to satisfy its international commitments and to expand the extractive frontier of commodities to large-scale mining in a radical rent-seeking process with little probability of success.

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Abstract in Spanish

Venezuela enfrenta hoy la peor crisis económica que ha vivido en su época republicana. Pese a que la crisis venezolana es nacional en origen, y sus principales causas también yacen en el ámbito local, sus implicaciones tienen reverberaciones globales. El uso del petróleo y la industria petrolera como palanca y garantía de préstamos y compromisos de inversión contribuyó a la transferencia de la propiedad de los recursos naturales venezolanos incluso antes de su extracción. Además, las políticas de control sobre la industria petrolera fueron mermando su capacidad productiva en el tiempo.

En ese sentido, la relación de Venezuela con China ha sido crucial. Esta relación se sustenta en préstamos con el petróleo como garantía y medio de pago. La reciente caída de los precios del petróleo ha dificultado la capacidad de pago venezolana y, paradójicamente, complicado el proyecto nacional rentista. Por ello, el gobierno nacional ha emprendido maniobras desesperadas para satisfacer sus compromisos internacionales y expandir la frontera extractiva de las commodities a la gran minería en un proceso de rentismo radical con pocas probabilidades de éxito.